天风证券股份有限公司孙海洋近期对比音勒芬进行商榷并发布了商榷酬报《激动居品焕新及多品牌矩阵》，本酬报对比音勒芬给出买入评级，现时股价为18.94元。

　　比音勒芬(002832)　　公司发布三季报　　公司24Q3收入11亿同减4%，归母净利润2.8亿同减17%，扣非后归母净利润2.8亿元同减20%；　　24Q1-3收入30亿同增7%，归母净利润7.6亿同增0.6%，扣非后归母净利润7.3亿同增1.3%。　　24Q1-3公司毛利率76.4%同减0.2pct；净利率25.4%同减1.7pct。　　2024年是比音勒芬公司新十年计谋的开局之年。公司抓续聚焦外欧化、高端化、年青化和尺度化的发展场地，通过形象升级、事件践诺、告白投放、文娱营销等体式，深化品牌精神内核，升迁品牌知名度。　　线上线下形象升级，具备外欧化品牌影响力　　公司旗低品牌比音勒芬形象全面焕新，第九代终局形象已推向市集，连接高品性、高品位的好意思好生计体验，新增T恤展示专区和失业互动专区，旨在为耗尽者打造非同凡响的品性生计空间。同期，公司外洋官网搭建、境外新闻媒体报谈，公共影响力渐渐升迁。　　比音勒芬高尔夫店铺形象也已全面升级；比音勒芬高尔夫旗舰店，由韩国知名配置洽商团队JongKim DesignStudio倾力打造，为耗尽者带来摩登舒畅的购物体验，打造糜费通顺空间。　　品牌矩阵发力，竞争力进一步升迁　　公司子品牌（威尼斯狂欢节）发力布局路亚、露营、徒步等社群运营推动品牌潜入户外社群，品牌影响力获取显赫升迁；　　CERRUTI1881、KENT＆CURWEN接踵亮相，品牌盖头换面。CERRUTI1881以传承与翻新的全新形象，论述对于中性剪裁、糜费面料、通顺传承、女性气质的故事。全新系列精选单品也在消博会首秀。　　KENT＆CURWEN2024秋冬系列媒体新品预览行动也在上海得手举办，盖头换面、满载摩登与趣意的英伦衣饰风俗成绩一众媒体博主及行业东谈主士的高度赞美。　　调整盈利预测，守护“买入”评级　　基于24Q1-3事迹施展，宏不雅环境、耗尽意愿及支付才智等不笃定性，咱们调整盈利预测，预测24-26年EPS永诀为1.7、1.9以及2.3元（原值为1.9/2.3/2.8元）；PE永诀为11X、10X以及8X。　　风险教导：行业竞争风险加重；销售不足预期；重要东谈主才流失风险。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据计较，国盛证券杨莹商榷员团队对该股商榷较为潜入，近三年预测准确度均值高达91.64%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.19亿，左证现价换算的预测PE为11.76。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增抓评级2家；往常90天内机构观念均价为34.59。

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